蘇州工業(yè)園區(qū)近年致力打造科技金融服務高地，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，充分發(fā)揮蘇州創(chuàng)投集團龍頭作用，積極搭建科技金融服務平臺，建立了覆蓋種子期、成長期、擴張期、成熟期的科技企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)各個階段的投融資服務體系。
    其中，蘇州創(chuàng)投集團旗下的蘇州凱風進取創(chuàng)業(yè)投資有限公司，是一家專注于以初創(chuàng)型高科技企業(yè)為重點投資對象的創(chuàng)投公司。近日，記者走訪了位于蘇州工業(yè)園區(qū)沙湖創(chuàng)投中心的這家企業(yè)。
    公司總經(jīng)理趙貴賓是凱風創(chuàng)投的管理合伙人，這是位有著11年風險投資管理經(jīng)驗與10年軟件和通信系統(tǒng)工程經(jīng)驗的業(yè)內(nèi)人士，具有豐富的早期項目分析、評估、投資、決策經(jīng)驗，和對高科技產(chǎn)業(yè)及股權(quán)投資領域的深入了解和運作經(jīng)驗。
    回憶起當年入選科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，趙總顯得很興奮。他介紹說：為支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新，財政部與科技部于2008年推出了規(guī)模為1億元的科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導基金，標志著首個國家級創(chuàng)業(yè)投資引導基金正式啟動。2008年科技部從全國50多個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)投資管理團隊中精挑細選了6家，凱風創(chuàng)投是首批6家基金之一，獲得了科技部2000萬元階段參股。
在趙總看來，風險投資的運行模式是：融資、投資、管理、退出。簡稱四個字“融、投、管、退”。
    在融資方面，2009年7月，由蘇州創(chuàng)投集團、科技部創(chuàng)業(yè)投資引導基金、民營投資人共同發(fā)起成立，注冊資本2.5億元，成立了凱風進取基金。
    引導基金出資2000萬元，直接帶動其他投資者出資2.3億元，使蘇州凱風進取基金的總規(guī)模為2.5億元，杠桿比例達11.5倍；在投資項目時累計帶動了各類投資機構(gòu)聯(lián)合投資約4.2億元，引導基金的資金二次放大比例達21倍，1家已投資項目在國內(nèi)創(chuàng)業(yè)板市場掛牌交易，首發(fā)融資規(guī)模超過10億元。
    科技部的階段參股使得凱風有效地吸引了民營資本，并將資金投資到科技型初創(chuàng)期企業(yè)，極大地扶持中小型高科技企業(yè)快速成長，放大了投資總量。
    在投資方面，目前凱風基金已累計投資了20個早期和成長期項目，投資重點以長江三角洲地區(qū)為主，投資領域涉及軟件、互聯(lián)網(wǎng)、半導體、生物醫(yī)藥、通訊、新材料、新能源等產(chǎn)業(yè)，投資金額達2.38億元。
趙總介紹說：風險投資的投資期通常是3年。必須在3年內(nèi)找到好的投資項目，把錢投出去。如果還沒投完，就要把剩下的錢還給股東。投資后,4年內(nèi)把投資項目的資金回收。如果運作順利，通常7年可以把基金清算，再設立新的基金。如果還沒有回收完，一般可延期一年，最多兩次。也就是說，基金的“生命周期”最長不能超過9年。
    在管理方面，凱風創(chuàng)投不僅將這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)成功引進到蘇州，扶持企業(yè)成長，而且為這些企業(yè)提供從業(yè)務、客戶、管理、到上下游產(chǎn)業(yè)鏈的戰(zhàn)略合作提供全方位的支持，最終培育企業(yè)上市。
    趙總的理念是：一定要介入這些科技型企業(yè)的經(jīng)營管理，和創(chuàng)業(yè)團隊保持密切的關系，幫助企業(yè)成長。不是把錢投完就沒事了。一夜情，沒感情。這表面上看是在幫他，其實也是份內(nèi)的事情，因為自己也是投資者，是企業(yè)的股東。
    在退出方面，凱風創(chuàng)投和科技部引導基金共同發(fā)起設立凱風進取基金時共同約定，科技部所持股份于五年內(nèi)退出，前三年按投資成本原價退出，三年以后按基準利率退出，引導基金不分享基金投資收益，由共同發(fā)起設立的其他股東優(yōu)先回購。事實上，凱風進取基金是全國第二家完成科技部股權(quán)回購的基金。預計整體回報超過5倍，投資回報率超過35%。
    “科技部的引導基金起了非常大的作用?！壁w總深有體會地說：“通常銀行和創(chuàng)投都愿意投有資產(chǎn)抵押的企業(yè)，大家都想掙快錢，不太愿意支持早期的小微企業(yè)。而科技部的引導基金起到了杠桿作用，產(chǎn)生了資金放大效應，吸引了大量民營資本支持非常早期的科技項目，為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)環(huán)境營造了良好的社會氛圍。”
    2011年，凱風創(chuàng)投成立了凱風萬盛基金，再次獲得科技部分兩次到位的3000萬元階段參股，體現(xiàn)了科技部對凱風團隊的充分肯定和信任。
    凱風進取基金的特點是，完全按照市場化要求進行運作。趙總自豪地說：“我們是國內(nèi)從國有體制內(nèi)剝離出來的第一家完全市場化的基金。原國有中新創(chuàng)投占股40%，但委托凱風團隊對公司管理決策?！彼麖娬{(diào)說：“我們是百分之百的自主決策、百分之百的自主管理，按民營的方式運作，人事關系也脫離原國有公司?！?br>    案例是檢驗風投公司成功與否的標準。凱風進取基金成立以來，投資的20個項目取得了很好的股權(quán)回報。投資的“東軟載波”已在創(chuàng)業(yè)板上市，回報率極高。僅東軟這一個項目，就能夠把整個凱風進取基金2.5億成本全部收回。其他投資的多個項目也獲得了騰訊、百度、華為、海爾等戰(zhàn)略投資。
    凱風對蘇州旭創(chuàng)科技的投資，是從創(chuàng)始人劉圣背著包只身從美國回國選擇創(chuàng)業(yè)地點時開始介入的。
    旭創(chuàng)科技主要從事的是大容量、小型化、低功耗、低成本的系列高速光模塊的研究、開發(fā)和生產(chǎn)，在通信業(yè)界對帶寬需求增長最迅速的數(shù)據(jù)通信、云計算、光纖到戶等領域應用廣泛。旭創(chuàng)科技的創(chuàng)業(yè)團隊致力于將美國硅谷先進技術(shù)和創(chuàng)新型公司運作經(jīng)驗，與中國優(yōu)秀的人才和廣闊的市場相結(jié)合，打造立足于中國的世界一流的高端光通訊模塊設計公司。
    凱風進取基金管理團隊經(jīng)過市場調(diào)研，并對旭創(chuàng)創(chuàng)業(yè)團隊進行了非常詳盡的調(diào)查后認為：一是旭創(chuàng)創(chuàng)業(yè)團隊基本來自世界最領先的光模塊公司，團隊的技術(shù)能力、經(jīng)驗和資源都很強；二是世界光通信產(chǎn)業(yè)正處在良好的上升發(fā)展勢頭；三是世界光通信產(chǎn)業(yè)正在向中國聚集，而國內(nèi)高端光模塊基本依賴進口，市場機會明顯；四是旭創(chuàng)項目具有較好的投資收益預期；五是旭創(chuàng)可以完善國內(nèi)的通信產(chǎn)業(yè)鏈，填補國內(nèi)技術(shù)空白。
    因此，凱風進取基金認為旭創(chuàng)是一個很好的投資項目，承諾在其成立之初即進行風險投資，成功將旭創(chuàng)科技引入蘇州落戶。
    2009年12月，凱風向旭創(chuàng)投資了1075萬元，占股14.6%。后在凱風進取基金管理團隊的幫助與支持下，旭創(chuàng)又完成了第二輪和第三輪融資。
    在充足資金的支持下，旭創(chuàng)科技發(fā)展迅速。公司成立四年來，自主開發(fā)出小封裝、低功耗40G高速光通訊模塊，成為國內(nèi)第一家具備40G模塊批量生產(chǎn)能力的公司。產(chǎn)品技術(shù)達國際領先水平，并順利實現(xiàn)自主品牌結(jié)構(gòu)的成功轉(zhuǎn)型。
    目前旭創(chuàng)科技已經(jīng)成為中興、華為、諾基亞、西門子等國際一流通訊設備和一些大的數(shù)據(jù)中心客戶的正式合作伙伴，成為國內(nèi)高端光模塊供應商中的佼佼者。公司先后得到江蘇省科技成果轉(zhuǎn)化專項資金及國家科技部中小企業(yè)創(chuàng)新基金、工信部電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等資金支持。
    經(jīng)過短短四年，旭創(chuàng)科技從第一年的銷售額100萬，到去年實現(xiàn)銷售收入1.6億元，凈利潤1171萬元，出口創(chuàng)匯1800萬美元，在科技成果產(chǎn)業(yè)化進程方面實現(xiàn)了大跳躍，迅速成長為中國光通訊行業(yè)一顆璀璨的明星。
    對同程網(wǎng)的投資是凱風基金又一個成功案例。
    凱風創(chuàng)投從2008年開始投資同程，當時團隊僅有幾十人，獲凱風進取基金3000多萬元人民幣投資。
如今，同程網(wǎng)員工人數(shù)已近2000人，去年正式躋身國內(nèi)三大旅游電子商務平臺之列，也是目前中國唯一擁有B2B旅游企業(yè)間平臺和B2C大眾旅游平臺的旅游電子商務網(wǎng)站，并且保持著持續(xù)業(yè)績增長和爆發(fā)后勁?！巴獭鄙虡擞谀甑妆粐疑虡司终J定為中國馳名商標，成為國內(nèi)最具影響力的在線旅游企業(yè)之一。
    2012年度，同程網(wǎng)在市場開拓方面取得了不俗的業(yè)績：注冊會員數(shù)量近2000萬，可預訂的國內(nèi)外酒店超過10萬家，合作景區(qū)超過8000家，與國內(nèi)主要航空公司建立了戰(zhàn)略合作關系。去年同程網(wǎng)旅游電子商務業(yè)務完成交易額65億元，利潤翻番。
    凱風創(chuàng)投是同程網(wǎng)的主導投資機構(gòu)。2011年在凱風的幫助下，同程網(wǎng)又獲得了騰訊公司的戰(zhàn)略投資。去年同程網(wǎng)完成股份制改造，并正式啟動上市進程，計劃于2013年初上報證監(jiān)會審核上市。預估今年登陸國內(nèi)資本市場后，凱風對同程的早期投資將獲得累計10億元的回報。
    吃著碗里的，看著鍋里的，盯著市場的，似乎是風投人士的職業(yè)習慣。一個基金“融投管退”的周期要七到九年，回收成本的時間太長。需要不斷地投、不斷地收，資金才能滾動起來。
為此，凱風創(chuàng)投于2011年又注冊成立了凱風萬盛基金。由蘇州創(chuàng)投集團、科技部創(chuàng)業(yè)投資引導基金、民營投資人共同發(fā)起成立，注冊資本2.6億元。
    目前，凱風萬盛已累計投資7個成長期和早期項目，如華興致遠、三超金剛石、亞科化學等優(yōu)質(zhì)早期項目。凱風萬盛投資規(guī)模超過1億元，且均為企業(yè)的唯一或主導機構(gòu)投資方。
    凱風進取的趙總現(xiàn)在準備推出第三個基金，正在為取個什么名字犯愁。他的發(fā)展理念是：每一個基金的推出，都能把一批初創(chuàng)型的科技企業(yè)培養(yǎng)成自己的優(yōu)質(zhì)項目。這批企業(yè)成熟壯大了，就是自己未來推出新基金時融資的天然伙伴。這樣風險投資基金就可以滾動發(fā)展起來了。
    在趙總看來，早期項目投資風險較大，需要政府部門資金的支持和引導，從而降低風險投資基金的投資風險。只有政府部門與市場化風險投資基金合作，市場化運作創(chuàng)業(yè)投資基金，才會促進扶持中小企業(yè)成長，放大資本杠桿效應。